几天前，一家电商公司来找大橙子调账，老板的原话是让我“把账‘调一调’”。在财务人员眼里，“调一调”有两层意思：一是找到企业账务处理不符合规定的地方，消除风险；二是对企业的各项财务指标加以修饰，也就是我们常说的“美化报表”。

　　既然找到大橙子，重点肯定是美化报表，激发投资者的“购买欲”。

　　大橙子问了问情况，因为民营企业的一些通病，这个老板名下的实体很多，他们成立6、7年以来，内部流程和资金往来都是一团糟，而且一直都有内外两套账。据说前后累跑的会计有4、5个，有几个连交接都没做。所以这账就更乱了。

　　“为啥要喊你过来呢？因为我们已经谈妥了投资人，6月份资金就准备进来，然后过几年想冲刺一把上市。所以我打算从6月份开始，到年底把两套账整成一套账，然后调一调，整漂亮点儿。”

　　老板又说，本来是想请代账公司先把账目整理出来，大橙子直接来“调一调”就可以了，但是前后几个代账会计看了之后都说做不了。所以只好直接找大橙子过来，一个人把理账和调账全做了。

　　大橙子打开账簿，和业务部门的几位负责人谈了一下，大橙子明白为什么别人都说做不了了——由于人员流动频繁，这家公司账上所有的往来款项、存货甚至是收入和成本，没有一个人能说得清楚。而最致命的是，货币资金差了100多万。

　　货币资金，一般包括企业的银行存款和存放在企业的少量现金，是财务报表最基本的科目。如果这个科目对不上账，那么用审计的术语来说，整个财务报表就“不具有可审计性”——这报表基本等同于一张废纸。

　　然而，前几天还真有一家上市公司拿出了这么一份年报，引发舆论哗然。

　　摘自《康美药业(600518)关于差错更正的公告》

　　康美药业是A股的老牌中医药白马，其市值最高时接近1100亿，仅次于恒瑞医药(600276)。但是康美药业被质疑造假也是由来已久，早在2012年就曾经被质疑在土地购买和项目建设上造假。

　　这次的风波始于2018年10月，有媒体发文质疑康美药业“存贷双高”——公司在拥有大笔现金的同时，还借入大笔有息负债。——康美的股价随即开始跳水，从最高时的每股21.88元跌到12月底的每股9.08元，短短两个月缩水一半还多。

　　市场的反应引起了监管层的注意。2018年12月28日，中国证监会对康美药业发出《调查通知书》，将对其信息披露违规情况进行立案调查。在证监会正式展开调查之前，康美药业先展开了自查。根据4月30日公布的自查结果，公司对财务报表中多达14个会计科目进行了调整，其中最引人注目的是调减近300亿的货币资金和调增近200亿的存货。

　　摘自《康美药业关于差错更正的公告》

　　对于这么大金额的会计调整，公司给出的理由却是轻描淡写的“会计处理存在错误”。此言一出，舆论再次被引爆，能出现几百亿核算错误的财务人员，是怎么混到上市公司当财务总监的？更有媒体指出，康美的行为已经涉嫌财务舞弊，公司将面临退市风险。

　　为什么一句“存贷双高”会引起市场这么大的反响？是不是所有存贷双高的公司都有问题呢？今天大橙子就帮大家分析一下，为什么存贷双高的公司最好不要碰：

　　1、企业手握大笔现金花不出去，说明可投资项目不多，那借入有息负债的目的是什么？

　　2、大笔有息负债意味着定期支付高额利息，宝贵的现金被白白消耗比吞噬利润更可怕。

　　不可否认的是，有些综合性的企业集团，由于其经营横跨多个领域，各子公司运营能力和面临的市场情况不同，则母公司合并报表层面难免出现存贷双高的局面。

　　但是，这类企业往往会选择成立专门的财务公司，统一管理整个集团的资金运用，改善资金的使用效率。如果这都做不到，说明公司管理体系有缺陷。

　　另一种常见情况是重资产的制造业公司，这类企业由于项目建设周期长，为项目建设而募集的专项资金不能挪作他用，因此会出现账面上资金看似充裕，实际用途却受到限制的情况。公司为了补充流动资金只好借入有息负债。

　　对于这类公司，投资者应该重点关注其建设项目的推进情况。如果募集资金长期趴在账上，大概率是建设项目推进受阻，这也不是小问题。

　　对于本文的主角康美药业，从经营范围来说高度聚焦于中药材、中药饮片、西药、保健食品及食品、中成药、医疗器械等产品，从经营方式来说主打“智慧药房+智慧药柜”这类轻资产实体。兜里有钱还借钱，事出反常必有妖。